مجموعة الألياف الكبيرة قادمة - السؤال هو متى

6 يوليو 2022

مع مليارات الدولارات من القطاعين العام والخاص على الطاولة ، يظهر لاعبو الألياف الجدد يسارًا ويمينًا.بعضها عبارة عن شركات اتصالات ريفية صغيرة قررت إحداث قفزة تكنولوجية من DSL.البعض الآخر من الوافدين الجدد تمامًا يستهدفون الجيوب الإستراتيجية لولايات معينة ، كما يفعل Wire 3 في فلوريدا.يبدو من المستحيل تقريبًا أن يعيش الجميع على المدى الطويل.ولكن هل تتجه صناعة الألياف إلى مجموعة مماثلة لما شوهد بالفعل في الكابلات واللاسلكية؟وإذا كان الأمر كذلك ، فمتى سيحدث ومن سيقوم بالشراء؟

بكل المقاييس ، فإن الإجابة على ما إذا كان هناك تراكم قادم هي "نعم" مدوية.

صرح روجر إنتنر ، مؤسس شركة Recon Analytics ، وبلير ليفين من New Street Research ، بأن الاندماج الشرس قادم بالتأكيد.يبدو أن جون ستانكي ، الرئيس التنفيذي لشركة AT&T ، يوافق على هذا الرأي.في مؤتمر مستثمري JP Morgan في مايو ، جادل بأنه بالنسبة للعديد من مشغلي الألياف الأصغر "خطة عملهم هي أنهم لا يريدون أن يكونوا هنا في غضون ثلاث سنوات أو خمس سنوات.إنهم يرغبون في أن يتم شراؤها واستهلاكها من قبل شخص آخر ".ورداً على سؤال حول التراكمية في حلقة بودكاست FierceTelecom الأخيرة ، قال جيسون شرايبر ، رئيس قطاع التكنولوجيا في Wire 3 "يبدو أنه لا مفر منه في أي صناعة ممزقة بشكل كبير."

لكن السؤال عن موعد بدء الدمج بشكل جدي أكثر تعقيدًا بعض الشيء.

أكد Entner أنه على الأقل بالنسبة لشركات الاتصالات الريفية ، فإن السؤال يركز على مقدار القتال الذي تركوه فيها.نظرًا لأن هذه الشركات الصغيرة على الأرجح ليس لديها أطقم بناء مخصصة أو معدات رئيسية أخرى لتسليمها ، "يتعين عليهم العثور على العضلات التي لم يتحركوها منذ عقود" إذا كانوا يريدون ترقية شبكاتهم إلى الألياف.يتعين على هؤلاء المشغلين ، وكثير منهم مملوك لعائلة ، أن يقرروا ما إذا كانوا يريدون استثمار الوقت والجهد في ترقية أو بيع أصولهم فقط حتى يتمكن أصحابها من التقاعد.

قال إنتنر إن الجانب الإيجابي هو "إذا كنت شركة اتصالات ريفية صغيرة ، فهذه لعبة منخفضة المخاطر نسبيًا".بسبب الطلب على الألياف ، "سيشتريها شخص ما" بغض النظر عن المسار الذي يسلكه.إنها مجرد مسألة مقدار التعويضات التي يحصلون عليها.

في غضون ذلك ، توقع ليفين أن يبدأ نشاط الصفقات في الارتفاع على الأرجح بعد تخصيص موجة الأموال الفيدرالية التي تنخفض إلى أسفل الأنبوب.ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنه من الصعب على الشركات التركيز على شراء الأصول والتقدم للحصول على المنح في نفس الوقت.بمجرد أن تبدأ الصفقات في أخذ الأولوية ، على الرغم من ذلك ، قال ليفين إن التركيز سيكون على "كيف تحصل على بصمة متجاورة وكيف تحصل على الحجم".

وأشار ليفين إلى أنه يجب أن يكون هناك مسار تنظيمي واضح لأولئك الذين يتطلعون إلى شراء المنافسين العاملين في مجالات مختلفة.وتعرف هذه باسم اندماجات التوسع الجغرافي و "قانون مكافحة الاحتكار التقليدي لن يقول أي مشكلة" لأن مثل هذه الصفقات لا ينتج عنها خيارات أقل للمستهلكين ، على حد قوله.

في النهاية ، "أعتقد أننا سننتهي في وضع مشابه لصناعة الكابلات حيث سيكون هناك ثلاثة ، وربما أربعة ، وربما لاعبان سلكيان كبيران جدًا يغطيان ما مجموعه 70 إلى 85٪ من البلاد ،" قال.

المشترون

السؤال المنطقي التالي هو ، إذا كان هناك تراكم ، فمن سيقوم بالشراء؟قال ليفين إنه لا يرى AT & Ts أو Verizons أو Lumens من العالم يعض.وأشار إلى مزودي المستوى 2 مثل Frontier Communications وشركات الأسهم الخاصة مثل Apollo Global Management (التي تمتلك Brightspeed) كمرشحين محتملين.

توصل إنتنر إلى استنتاج مماثل ، مشيرًا إلى أن شركات المستوى 2 - وخاصة المستوى الثاني المدعوم برأس المال الاستثماري - هي التي أبدت اهتمامًا بنشاط الاستحواذ.

ستستمر حتى تنتهي بشكل مفاجئ.وقال إنتنر: "يعتمد الأمر على كيفية تحول الاقتصاد وكيف تتدفق أسعار الفائدة ، ولكن في الوقت الحالي لا يزال هناك الكثير من الأموال المتدفقة في النظام".من المقرر أن تكون السنوات القادمة "جنونًا للتغذية ، وكلما زاد حجمك قل احتمال أن تصبح طعامًا".

لقراءة هذا المقال على Fierce Telecom ، يرجى زيارة: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when

Fiberconcepts هي شركة محترفة جدًا لمنتجات جهاز الإرسال والاستقبال وحلول MTP / MPO وحلول AOC على مدى 16 عامًا ، يمكن أن تقدم Fiberconcepts جميع المنتجات لشبكة FTTH.