6 юли 2022 г
С милиарди долари както публични, така и частни на масата, нови играчи на влакна изникват отляво и отдясно.Някои са малки, селски телекоми, които са решили да направят технологичен скок от DSL.Други са изцяло нови участници, насочени към стратегически джобове на определени щати, както прави Wire 3 във Флорида.Изглежда почти невъзможно всички да оцелеят в дългосрочен план.Но дали индустрията на оптичните влакна е предназначена за разрастване, подобно на това, което вече се наблюдава при кабелните и безжичните мрежи?И ако да, кога ще се случи и кой ще купува?
Съдейки по всички сметки, отговорът на въпроса дали предстои събиране е категорично „да“.
Основателят на Recon Analytics Роджър Ентнър и Блеър Левин от New Street Research казаха, че консолидацията на Fierce определено идва.Изпълнителният директор на AT&T Джон Станки изглежда е съгласен.На инвеститорска конференция на JP Morgan през май той твърди, че за много по-малки играчи на оптични влакна „бизнес планът им е, че не искат да бъдат тук след три или пет години.Те биха искали да бъдат купени и консумирани от някой друг.И отговаряйки на въпрос относно събирането на данни в скорошен подкаст епизод на FierceTelecom, главният технически директор на Wire 3 Джейсън Шрайбър каза, че „това изглежда неизбежно във всяка сериозно раздробена индустрия“.
Но въпросът кога консолидацията може да започне сериозно е малко по-сложен.
Entner твърди, че поне за телекомите в селските райони въпросът се съсредоточава върху това колко борба им остава.Тъй като тези по-малки компании вероятно нямат специализирани екипи за изграждане или друго ключово оборудване под ръка, те „трябва да намерят мускули, които не са мръднали от десетилетия“, ако искат да надстроят мрежите си до оптични влакна.Тези оператори, много от които са семейни, трябва да решат дали искат да инвестират време и усилия в надграждане или просто да разпродадат активите си, за да могат собствениците им да се пенсионират.
Предимството е, че „ако сте малка селска телекомуникационна компания, това е игра с относително нисък риск“, каза Entner.Поради търсенето на влакна, „някой ще ги купи“, независимо от пътя, който поемат.Въпрос е само колко ще получат.
Междувременно Левин прогнозира, че дейността по сделката вероятно ще започне да се увеличава, след като бъде разпределена вълната от федерални пари, които се спускат по тръбата.Това е отчасти защото за компаниите е трудно да се съсредоточат едновременно върху закупуването на активи и кандидатстването за безвъзмездни средства.След като обаче сделките започнат да имат приоритет, Левин каза, че фокусът ще бъде върху „как да получите непрекъснат отпечатък и как да получите мащаб“.
Левин отбеляза, че трябва да има ясен регулаторен път за тези, които искат да купят конкуренти, работещи в различни области.Те са известни като сливания с географска експанзия и „традиционният антитръстов закон би казал, че няма проблем“, тъй като подобни сделки не водят до по-малко възможности за избор на потребителите, каза той.
В крайна сметка, „Мисля, че ще се окажем в ситуация, подобна на кабелната индустрия, в която ще има трима, може би четири, може би двама много големи жични играчи, които покриват общо 70 до 85% от страната“, той казах.
Купувачи
Следващият логичен въпрос е, ако има rollup, кой ще купува?Левин каза, че не вижда AT&T, Verizons или Lumens по света да хапят.Той посочи доставчици от ниво 2 като Frontier Communications и компании за частни капиталови инвестиции като Apollo Global Management (които притежават Brightspeed) като по-вероятни кандидати.
Entner стигна до подобно заключение, отбелязвайки, че компаниите от ниво 2 – особено подкрепени с рисков капитал от ниво 2 – са проявили интерес към дейност по придобиване.
„Това ще продължи, докато не стигне до внезапен край.Зависи от това как се развива икономиката и как се движат лихвените проценти, но в момента все още има много пари, които се плискат наоколо в системата“, каза Ентнер.Следващите години ще бъдат „хранителна лудост и колкото по-едър си, толкова по-малка е вероятността да станеш храната“.
За да прочетете тази статия за Fierce Telecom, моля, посетете: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts е много професионален производител на трансивър продукти, MTP/MPO решения и AOC решения в продължение на 16 години, Fiberconcepts може да предложи всички продукти за FTTH мрежа.
Време на публикуване: 08 юли 2022 г
