6. jula 2022
Sa milijardama dolara, kako javnih tako i privatnih na stolu, novi igrači optičkih vlakana niču lijevo i desno.Neki su mali, ruralni telekomi koji su odlučili napraviti tehnološki skok od DSL-a.Drugi su potpuno novi učesnici koji ciljaju na strateške džepove određenih država, kao što Wire 3 radi na Floridi.Čini se gotovo nemogućim da će svi preživjeti na duge staze.Ali da li je industrija optičkih vlakana predodređena za skup sličan onome što je već viđeno u kablovskoj i bežičnoj mreži?I ako da, kada će se to dogoditi i ko će vršiti kupovinu?
Po svemu sudeći, odgovor na pitanje da li dolazi do zbroja je glasno "da".
Osnivač Recon Analyticsa Roger Entner i Blair Levin iz New Street Researcha rekli su da Fierce konsolidacija apsolutno dolazi.Čini se da se izvršni direktor AT&T-a John Stankey slaže.Na konferenciji za investitore JP Morgan u maju, on je tvrdio da je za mnoge manje igrače optičkih vlakana „njihov poslovni plan da ne žele biti ovdje za tri ili pet godina.Željeli bi da ih neko drugi otkupi i konzumira.”Odgovarajući na pitanje o zbirnim podacima u nedavnoj epizodi podcasta FierceTelecoma, izvršni direktor Wire 3 Jason Schreiber rekao je „da je to neizbježno u bilo kojoj industriji koja je u velikoj mjeri razbijena“.
Ali pitanje kada bi konsolidacija mogla ozbiljno početi je malo složenije.
Entner je tvrdio da se barem za ruralne telekomunikacije pitanje usredsređuje na to koliko je borbe u njima ostalo.Pošto ove manje kompanije verovatno nemaju namenske ekipe za izgradnju ili drugu ključnu opremu pri ruci, „moraju da pronađu mišiće koje nisu pomerali decenijama“ ako žele da nadograde svoje mreže na optička vlakna.Ovi operateri, od kojih su mnogi u porodičnom vlasništvu, moraju odlučiti žele li uložiti vrijeme i trud u nadogradnju ili samo rasprodati svoju imovinu kako bi se njihovi vlasnici mogli povući.
Dobra strana je „ako ste mala ruralna telekomunikacijska kompanija, to je igra relativno niskog rizika“, rekao je Entner.Zbog potražnje za vlaknima, „neko će ih kupiti“ bez obzira kojim putem krenu.Samo je pitanje kolika će im biti isplata.
U međuvremenu, Levin je predvidio da će aktivnosti dogovora vjerovatno početi da rastu nakon što se dodijeli val federalnog novca koji se spušta niz cijev.To je dijelom zato što je kompanijama teško da se istovremeno fokusiraju na kupovinu imovine i apliciranje za grantove.Međutim, kada dogovori počnu da dobijaju prioritet, Levin je rekao da će fokus biti na „kako da dobijete neprekidni otisak i kako da dobijete razmer“.
Levin je napomenuo da bi trebao postojati jasan regulatorni put za one koji žele kupiti konkurente koji djeluju u različitim područjima.Oni su poznati kao spajanja geografske ekspanzije i "tradicionalni antimonopolski zakon bi rekao da nema problema" jer takvi poslovi ne rezultiraju time da potrošači imaju manje izbora, rekao je.
Na kraju, „Mislim da ćemo završiti u situaciji sličnoj industriji kablova u kojoj će biti tri, možda četiri, možda dva vrlo velika žičana igrača koji pokrivaju ukupno 70 do 85% zemlje,” on rekao je.
Kupci
Sljedeće logično pitanje je, ako postoji rollup, ko će obaviti kupovinu?Levin je rekao da ne vidi da AT&T, Verizons ili Lumens svijeta grizu.Ukazao je na provajdere drugog reda kao što su Frontier Communications i privatne investicijske kompanije poput Apollo Global Managementa (koja posjeduje Brightspeed) kao vjerovatnije kandidate.
Entner je došao do sličnog zaključka, napominjući da su kompanije sa nivoom 2 – posebno sa rizičnim kapitalom podržane tier 2 – te koje su izrazile interes za aktivnost akvizicije.
“To će se nastaviti sve dok ne dođe do iznenadnog kraja.Zavisi od toga kako se ekonomija okreće i kako kamatne stope teku, ali trenutno još uvijek postoji tona novca koji se prska okolo u sistemu,” rekao je Entner.Predstojeće godine će biti „lunila za hranjenje i što ste veći, manja je vjerovatnoća da ćete postati hrana“.
Da pročitate ovaj članak o Fierce Telecomu, posjetite: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts je vrlo profesionalni proizvođač primopredajnih proizvoda, MTP/MPO rješenja i AOC rješenja preko 16 godina, Fiberconcepts može ponuditi sve proizvode za FTTH mrežu.
Vrijeme objave: Jul-08-2022
