6 de juliol de 2022
Amb milers de milions de dòlars tant públics com privats sobre la taula, apareixen nous jugadors de fibra a esquerra i dreta.Alguns són petites empreses de telecomunicacions rurals que han decidit fer un salt tecnològic des de DSL.D'altres són entrants totalment nous dirigits a butxaques estratègiques de determinats estats, com està fent Wire 3 a Florida.Sembla gairebé impossible que tots sobrevisquin a la llarga.Però, la indústria de la fibra està destinada a una acumulació semblant al que ja s'ha vist en cable i sense fil?I si és així, quan passarà i qui farà la compra?
Per tots els comptes, la resposta a si s'acosta un acumulat és un rotund "sí".
El fundador de Recon Analytics, Roger Entner, i Blair Levin, de New Street Research, van dir que la consolidació Fierce s'acostarà.El CEO d'AT&T, John Stankey, sembla estar d'acord.En una conferència d'inversors de JP Morgan al maig, va argumentar que per a molts jugadors de fibra més petits "el seu pla de negoci és que no volen estar aquí d'aquí a tres o cinc anys.Els agradaria ser comprats i consumits per algú altre".I responent a una pregunta sobre els rollups en un episodi recent de podcast de FierceTelecom, el CTO de Wire 3 Jason Schreiber va dir que "sembla inevitable en qualsevol indústria majorment fracturada".
Però la qüestió de quan podria començar la consolidació de debò és una mica més complicada.
Entner va afirmar que, almenys per a les telecomunicacions rurals, la pregunta se centra en quanta lluita els queda.Com que aquestes empreses més petites probablement no tenen equips de construcció dedicats o altres equips clau a mà, "han de trobar músculs que no s'han mogut en dècades" si volen actualitzar les seves xarxes a fibra.Aquests operadors, molts dels quals són de propietat familiar, han de decidir si volen invertir el temps i l'esforç en una actualització o simplement vendre els seus actius perquè els seus propietaris es puguin jubilar.
L'avantatge és que "si sou una empresa de telecomunicacions rural petita, és un joc de risc relativament baix", va dir Entner.A causa de la demanda de fibra, "algú els comprarà", independentment del camí que prenguin.Només és qüestió de la quantitat de pagament que reben.
Mentrestant, Levin va predir que l'activitat dels acords començarà probablement a augmentar després que s'assigni l'onada de diners federals que baixa per la canonada.Això és en part perquè és difícil que les empreses es concentrin tant en comprar actius com en sol·licitar subvencions al mateix temps.Tanmateix, una vegada que les ofertes comencen a tenir prioritat, Levin va dir que el focus se centrarà en "com s'obté una petjada contigua i com s'aconsegueix escala".
Levin va assenyalar que hauria d'haver un camí regulador clar per a aquells que busquen comprar competidors que operen en diferents àrees.Es coneixen com a fusions d'expansió geogràfica i "la llei antimonopoli tradicional diria que no hi ha cap problema" perquè aquests acords no donen com a resultat que els consumidors tinguin menys opcions, va dir.
En última instància, "crec que acabarem en una situació semblant a la de la indústria del cable en la qual hi haurà tres, potser quatre, potser dos jugadors amb cable molt grans que cobreixen en conjunt entre el 70 i el 85% del país", va dir. dit.
Els compradors
La següent pregunta lògica és, si hi ha un rollup, qui farà la compra?Levin va dir que no veu els AT&T, Verizons o Lumens del món mossegant.Va assenyalar proveïdors de nivell 2 com Frontier Communications i empreses de capital privat com Apollo Global Management (propietari de Brightspeed) com a candidats més probables.
Entner va arribar a una conclusió similar, assenyalant que són les empreses de nivell 2, especialment les de nivell 2 recolzades per capital risc, les que han expressat el seu interès en l'activitat d'adquisició.
"Continuarà fins que arribi a un final sobtat.Depèn de com giri l'economia i de com flueixen els tipus d'interès, però ara mateix encara hi ha un munt de diners al sistema", va dir Entner.Els propers anys seran un "frenesí d'alimentació i com més gran siguis, menys probable és que et converteixis en el menjar".
Per llegir aquest article sobre Fierce Telecom, visiteu: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts és un fabricant molt professional de productes de transceptor, solucions MTP/MPO i solucions AOC amb més de 16 anys, Fiberconcepts pot oferir tots els productes per a la xarxa FTTH.
Hora de publicació: 08-jul-2022
