6. heinäkuuta 2022
Kun pöydällä on miljardeja dollareita sekä julkisia että yksityisiä, uusia kuitupelaajia syntyy vasemmalle ja oikealle.Jotkut ovat pieniä maaseudun puhelinyhtiöitä, jotka ovat päättäneet tehdä tekniikan harppauksen DSL:stä.Toiset ovat täysin uusia tulokkaita, jotka tähtäävät tiettyjen osavaltioiden strategisiin taskuihin, kuten Wire 3 tekee Floridassa.Näyttää lähes mahdottomalta, että kaikki selviävät pitkällä aikavälillä.Mutta onko kuituteollisuus tarkoitettu rullaamiseen, joka on samankaltainen kuin kaapeli- ja langattomassa verkossa?Ja jos on, milloin se tapahtuu ja kuka ostaa?
Kaiken kaikkiaan vastaus siihen, onko kokoelma tulossa, on vahva "kyllä".
Recon Analyticsin perustaja Roger Entner ja New Street Researchin Blair Levin kertoivat molemmat, että Fiercen konsolidointi on ehdottomasti tulossa.AT&T:n toimitusjohtaja John Stankey näyttää olevan samaa mieltä.JP Morganin sijoittajakonferenssissa toukokuussa hän väitti, että monien pienempien kuitutoimijoiden liiketoimintasuunnitelma on, että he eivät halua olla täällä kolmen tai viiden vuoden kuluttua.He haluaisivat, että joku muu ostaa heidät pois ja kuluttaa heidät."Wire 3:n teknologiajohtaja Jason Schreiber vastasi äskettäisen FierceTelecom-podcast-jakson koontiversioita koskevaan kysymykseen: "Se näyttää väistämättömältä millä tahansa voimakkaasti murtuneella toimialalla."
Mutta kysymys siitä, milloin konsolidointi voi alkaa vakavasti, on hieman monimutkaisempi.
Entner väitti, että ainakin maaseudun puhelinyhtiöille kysymys keskittyy siihen, kuinka paljon taistelua niillä on jäljellä.Koska näillä pienemmillä yrityksillä ei todennäköisesti ole omistettuja rakennusmiehistöjä tai muita keskeisiä laitteita käsillä, niiden "täytyy löytää lihaksia, joita he eivät ole liikuttaneet vuosikymmeniin", jos he haluavat päivittää verkkonsa kuitukäyttöisiksi.Näiden operaattoreiden, joista monet ovat perheomisteisia, on päätettävä, haluavatko he investoida aikaa ja vaivaa päivitykseen vai vain myydä omaisuutensa, jotta omistajat voivat jäädä eläkkeelle.
Kääntöpuolena on "jos olet pieni maaseudun puhelinyhtiö, se on suhteellisen vähäriskinen peli", Entner sanoi.Kuitujen kysynnän vuoksi "joku ostaa ne" riippumatta siitä, mitä polkua he valitsevat.Kyse on vain siitä, kuinka paljon palkkaa he saavat.
Samaan aikaan Levin ennusti, että kauppa alkaa todennäköisesti lisääntyä sen jälkeen, kun liittovaltion rahan aalto on jaettu.Tämä johtuu osittain siitä, että yritysten on vaikea keskittyä samanaikaisesti sekä omaisuuden ostamiseen että apurahojen hakemiseen.Kun sopimukset alkavat kuitenkin olla etusijalla, Levin sanoi, että painopiste on "miten saat jatkuvan jalanjäljen ja kuinka saat mittakaavan".
Levin huomautti, että niille, jotka haluavat ostaa eri alueilla toimivia kilpailijoita, pitäisi olla selkeä sääntelypolku.Näitä kutsutaan maantieteellisiksi laajentumisfuusioksiksi ja "perinteinen kilpailulaki sanoisi, että ei ole ongelmaa", koska tällaiset sopimukset eivät johda kuluttajien valinnanvaran vähenemiseen, hän sanoi.
Loppujen lopuksi "luulen, että päädymme samanlaiseen tilanteeseen kuin kaapeliteollisuus, jossa on kolme, ehkä neljä, ehkä kaksi erittäin suurta langallista pelaajaa, jotka kattavat yhteensä 70-85 prosenttia maasta", hän sanoi. sanoi.
Ostajat
Seuraava looginen kysymys on, kuka ostaa ostot, jos on olemassa paketti?Levin sanoi, ettei hän näe maailman AT&T:t, Verizonit tai Lumenit purevan.Hän viittasi todennäköisimpinä ehdokkaina tason 2 tarjoajiin, kuten Frontier Communications, ja pääomasijoitusyhtiöihin, kuten Apollo Global Managementiin (joka omistaa Brightspeedin).
Entner tuli samanlaiseen johtopäätökseen ja huomautti, että yritysostotoimintaan ovat ilmaisseet kiinnostuksensa toissijaiset yritykset – erityisesti riskipääomalla rahoitetut taso 2s.
"Se jatkuu, kunnes se äkillisesti päättyy.Se riippuu siitä, miten talous kääntyy ja miten korot liikkuvat, mutta tällä hetkellä järjestelmässä on edelleen paljon rahaa, Entner sanoi.Tulevien vuosien on tarkoitus olla "ruokintahullu, ja mitä suurempi olet, sitä epätodennäköisempää on, että sinusta tulee ruoka".
Jos haluat lukea tämän artikkelin Fierce Telecomista, käy osoitteessa https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts on erittäin ammattimainen Transceiver-tuotteiden, MTP/MPO-ratkaisujen ja AOC-ratkaisujen valmistaja yli 16 vuoden ajan. Fiberconcepts pystyy tarjoamaan kaikki tuotteet FTTH-verkkoon.
Postitusaika: 08.07.2022
