6 Juli 2022
Dengan miliaran dolar baik publik maupun swasta di atas meja, pemain fiber baru bermunculan dari kiri dan kanan.Beberapa kecil, perusahaan telekomunikasi pedesaan yang telah memutuskan untuk membuat lompatan teknologi dari DSL.Yang lainnya adalah pendatang baru yang menargetkan kantong strategis di negara bagian tertentu, seperti yang dilakukan Wire 3 di Florida.Tampaknya hampir tidak mungkin semuanya akan bertahan dalam jangka panjang.Tapi apakah industri serat ditakdirkan untuk rollup mirip dengan apa yang sudah terlihat di kabel dan nirkabel?Dan jika demikian, kapan itu akan terjadi dan siapa yang akan membeli?
Bagaimanapun, jawaban apakah akan ada rollup yang datang adalah “ya”.
Pendiri Recon Analytics Roger Entner dan Blair Levin dari New Street Research keduanya mengatakan bahwa konsolidasi Fierce benar-benar akan datang.CEO AT&T John Stankey tampaknya setuju.Pada konferensi investor JP Morgan di bulan Mei, dia berargumen bahwa bagi banyak pemain fiber kecil “rencana bisnis mereka adalah mereka tidak ingin berada di sini dalam tiga atau lima tahun.Mereka ingin dibeli dan dikonsumsi oleh orang lain.”Dan menjawab pertanyaan tentang rollup pada episode podcast FierceTelecom baru-baru ini, CTO Wire 3 Jason Schreiber mengatakan "tampaknya tidak dapat dihindari dalam industri yang mengalami keretakan besar."
Tetapi pertanyaan tentang kapan konsolidasi akan dimulai dengan sungguh-sungguh sedikit lebih rumit.
Entner berpendapat bahwa setidaknya untuk perusahaan telekomunikasi pedesaan, pertanyaannya berpusat pada seberapa banyak pertarungan yang tersisa di dalamnya.Karena perusahaan kecil ini mungkin tidak memiliki kru bangunan khusus atau peralatan penting lainnya, mereka "harus menemukan otot yang belum pernah mereka gerakkan selama beberapa dekade" jika ingin meningkatkan jaringan mereka ke fiber.Operator ini, banyak di antaranya milik keluarga, harus memutuskan apakah mereka ingin menginvestasikan waktu dan upaya untuk peningkatan atau hanya menjual aset mereka sehingga pemiliknya dapat pensiun.
Keuntungannya adalah "jika Anda adalah perusahaan telekomunikasi kecil di pedesaan, ini adalah permainan dengan risiko yang relatif rendah," kata Entner.Karena permintaan serat, "seseorang akan membelinya" terlepas dari jalan mana yang mereka ambil.Ini hanya masalah berapa banyak pembayaran yang mereka dapatkan.
Sementara itu, Levin memperkirakan aktivitas kesepakatan kemungkinan akan mulai meningkat setelah gelombang uang federal yang turun dari pipa dialokasikan.Itu sebagian karena sulit bagi perusahaan untuk fokus membeli aset dan mengajukan hibah pada saat yang bersamaan.Namun, begitu kesepakatan mulai diprioritaskan, Levin mengatakan fokusnya adalah pada "bagaimana Anda mendapatkan jejak yang berdekatan dan bagaimana Anda mendapatkan skala."
Levin mencatat harus ada jalur peraturan yang jelas bagi mereka yang ingin membeli pesaing yang beroperasi di area berbeda.Ini dikenal sebagai penggabungan ekspansi geografis dan "undang-undang antimonopoli tradisional akan mengatakan tidak ada masalah" karena kesepakatan seperti itu tidak membuat konsumen memiliki lebih sedikit pilihan, katanya.
Pada akhirnya, “Saya pikir kita akan berakhir dalam situasi yang mirip dengan industri kabel di mana akan ada tiga, mungkin empat, mungkin dua pemain kabel yang sangat besar yang mencakup 70 hingga 85% negara secara agregat,” dia dikatakan.
Pembeli
Pertanyaan logis selanjutnya adalah, jika terjadi rollup, siapa yang akan melakukan pembelian?Levin mengatakan dia tidak melihat AT&T, Verizon, atau Lumens dunia menggigit.Dia menunjuk ke penyedia tingkat 2 seperti Frontier Communications dan firma ekuitas swasta seperti Apollo Global Management (yang memiliki Brightspeed) sebagai kandidat yang lebih mungkin.
Entner sampai pada kesimpulan yang sama, mencatat bahwa perusahaan lapis 2 – terutama lapis 2 yang didukung modal ventura – yang telah menyatakan minatnya dalam aktivitas akuisisi.
“Ini akan berlanjut sampai tiba-tiba berakhir.Itu tergantung pada bagaimana ekonomi berubah dan bagaimana suku bunga mengalir, tetapi saat ini masih ada banyak uang yang mengalir dalam sistem, ”kata Entner.Tahun-tahun mendatang ditetapkan untuk menjadi "kegilaan makan dan semakin besar Anda, semakin kecil kemungkinan Anda menjadi makanan".
Untuk membaca artikel ini di Fierce Telecom, silakan kunjungi: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts adalah produsen produk Transceiver yang sangat profesional, solusi MTP/MPO dan solusi AOC selama 16 tahun, Fiberconcepts dapat menawarkan semua produk untuk jaringan FTTH.
Waktu posting: Jul-08-2022
