6 juli 2022
Met miljarden dollars zowel publiek als privaat op tafel, duiken links en rechts nieuwe glasvezelspelers op.Sommige zijn kleine, landelijke telco's die hebben besloten om de technologiesprong van DSL te maken.Anderen zijn geheel nieuwkomers die zich richten op strategische zakken van bepaalde staten, zoals Wire 3 doet in Florida.Het lijkt bijna onmogelijk dat ze op de lange termijn allemaal zullen overleven.Maar is de glasvezelindustrie voorbestemd voor een rollup vergelijkbaar met wat al is gezien in kabel en draadloos?En zo ja, wanneer zal het gebeuren en wie zal de aankoop doen?
In alle opzichten is het antwoord op de vraag of er een update komt een volmondig "ja".
Recon Analytics-oprichter Roger Entner en Blair Levin van New Street Research vertelden beiden dat Fierce consolidatie absoluut op komst is.AT&T-CEO John Stankey lijkt het daarmee eens te zijn.Op een investeerdersconferentie van JP Morgan in mei betoogde hij dat voor veel kleinere glasvezelspelers “hun businessplan is dat ze hier niet over drie of vijf jaar willen zijn.Ze willen graag uitgekocht en geconsumeerd worden door iemand anders.”En in antwoord op een vraag over rollups in een recente podcastaflevering van FierceTelecom, zei Wire 3 CTO Jason Schreiber: "Het lijkt onvermijdelijk in elke ernstig gebroken industrie."
Maar de vraag wanneer de consolidatie echt kan beginnen, is iets gecompliceerder.
Entner voerde aan dat, in ieder geval voor telco's op het platteland, de vraag draait om hoeveel strijd ze nog in zich hebben.Aangezien deze kleinere bedrijven waarschijnlijk geen toegewijde bouwploegen of andere belangrijke apparatuur bij de hand hebben, moeten ze "spieren vinden die ze in decennia niet hebben bewogen" als ze hun netwerken willen upgraden naar glasvezel.Deze operators, waarvan er vele in familiebezit zijn, moeten beslissen of ze de tijd en moeite willen investeren in een upgrade of gewoon hun activa willen verkopen zodat hun eigenaren met pensioen kunnen gaan.
Het voordeel is "als je een kleine landelijke telco bent, is het een spel met relatief weinig risico", zei Entner.Vanwege de vraag naar glasvezel, "zal iemand ze kopen", ongeacht welke weg ze inslaan.Het is gewoon een kwestie van hoeveel uitbetaling ze krijgen.
Ondertussen voorspelde Levin dat de dealactiviteit waarschijnlijk zal toenemen nadat de golf van federaal geld die door de pijp stroomt, is toegewezen.Dat komt deels omdat het voor bedrijven moeilijk is om zich tegelijkertijd te concentreren op het kopen van activa en het aanvragen van subsidies.Zodra deals echter prioriteit beginnen te krijgen, zei Levin dat de focus zal liggen op "hoe krijg je een aaneengesloten voetafdruk en hoe krijg je schaal."
Levin merkte op dat er een duidelijk regelgevend pad moet zijn voor diegenen die concurrenten willen opkopen die in verschillende gebieden actief zijn.Deze staan bekend als geografische uitbreidingsfusies en "traditionele antitrustwetten zouden geen probleem zijn", omdat dergelijke deals er niet toe leiden dat consumenten minder keuzes hebben, zei hij.
Uiteindelijk: "Ik denk dat we in een situatie terecht zullen komen die vergelijkbaar is met de kabelindustrie waarin er drie, misschien vier, misschien twee zeer grote bedrade spelers zullen zijn die in totaal 70 tot 85% van het land bestrijken", zei hij. gezegd.
kopers
De volgende logische vraag is, als er een samenvoeging is, wie zal de aankoop doen?Levin zei dat hij de AT&T's, Verizons of Lumens van de wereld niet ziet bijten.Hij wees op tier 2-providers zoals Frontier Communications en private equity-firma's zoals Apollo Global Management (eigenaar van Brightspeed) als meer waarschijnlijke kandidaten.
Entner kwam tot een vergelijkbare conclusie en merkte op dat het tier 2-bedrijven zijn – met name door durfkapitaal gesteunde tier 2-bedrijven – die belangstelling hebben getoond voor acquisitieactiviteiten.
“Het zal doorgaan totdat het plotseling tot een einde komt.Het hangt af van hoe de economie draait en hoe de rentetarieven stromen, maar op dit moment klotst er nog steeds een hoop geld in het systeem,' zei Entner.De komende jaren zullen een "voedingswaanzin worden en hoe groter je bent, hoe kleiner de kans dat je het voedsel wordt."
Om dit artikel over Fierce Telecom te lezen, gaat u naar: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts is een zeer professionele fabrikant van Transceiver-producten, MTP/MPO-oplossingen en AOC-oplossingen gedurende 16 jaar, Fiberconcepts kan alle producten voor het FTTH-netwerk aanbieden.
Posttijd: 08-jul-2022
