6. juli 2022
Med milliarder av dollar både offentlige og private på bordet, dukker det opp nye fiberaktører til venstre og høyre.Noen er små, landlige teleselskaper som har bestemt seg for å gjøre teknologispranget fra DSL.Andre er helt nye aktører som retter seg mot strategiske lommer i visse stater, slik Wire 3 gjør i Florida.Det virker nesten umulig at alle vil overleve i det lange løp.Men er fiberindustrien bestemt for en sammenrulling som ligner på det som allerede er sett i kabel og trådløst?Og i så fall, når vil det skje og hvem skal kjøpe?
Etter alt å dømme er svaret på om det kommer en opprulling et rungende "ja".
Recon Analytics-grunnlegger Roger Entner og New Street Researchs Blair Levin fortalte begge at heftig konsolidering absolutt kommer.AT&T-sjef John Stankey ser ut til å være enig.På en JP Morgan-investorkonferanse i mai hevdet han at for mange mindre fiberaktører "forretningsplanen deres er at de ikke vil være her om tre år eller fem år.De vil gjerne bli kjøpt ut og konsumert av noen andre.»Og som svar på et spørsmål om rollups på en nylig FierceTelecom podcast-episode, sa Wire 3 CTO Jason Schreiber "det virker uunngåelig i enhver bransje med store oppbrudd."
Men spørsmålet om når konsolideringen kan begynne for alvor er litt mer komplisert.
Entner hevdet at i det minste for landlige teleselskaper dreier spørsmålet seg om hvor mye kamp de har igjen i dem.Siden disse mindre selskapene sannsynligvis ikke har dedikerte byggemannskaper eller annet nøkkelutstyr for hånden, må de "finne muskler de ikke har beveget seg på flere tiår" hvis de vil oppgradere nettverkene sine til fiber.Disse operatørene, hvorav mange er familieeide, må bestemme om de vil investere tid og krefter i en oppgradering eller bare selge ut eiendelene sine slik at eierne deres kan gå av med pensjon.
Oppsiden er "hvis du er en liten landlig telefonselskap, er det et relativt lavrisikospill," sa Entner.På grunn av etterspørselen etter fiber, "vil noen kjøpe dem" uavhengig av hvilken vei de tar.Det er bare et spørsmål om hvor mye utbetaling de får.
I mellomtiden spådde Levin at avtaleaktiviteten sannsynligvis vil begynne å øke etter at bølgen av føderale penger som kommer nedover er tildelt.Det er delvis fordi det er vanskelig for bedrifter å både fokusere på å kjøpe eiendeler og søke om tilskudd samtidig.Når avtaler begynner å prioriteres, sa Levin imidlertid at fokuset vil være på "hvordan får du et sammenhengende fotavtrykk og hvordan får du skala."
Levin bemerket at det burde være en klar reguleringsvei for de som ønsker å kjøpe opp konkurrenter som opererer i forskjellige områder.Disse er kjent som geografiske ekspansjonsfusjoner og «tradisjonell antitrustlov vil si ikke noe problem» fordi slike avtaler ikke resulterer i at forbrukerne har færre valgmuligheter, sa han.
Til syvende og sist, "Jeg tror vi kommer til å ende opp i en situasjon som ligner på kabelindustrien, der det vil være tre, kanskje fire, kanskje to veldig store kablede aktører som dekker til sammen 70 til 85% av landet," han sa.
Kjøpere
Det neste logiske spørsmålet er, hvis det er en sammenrulling, hvem skal kjøpe?Levin sa at han ikke ser verdens AT&Ts, Verizons eller Lumens bite.Han pekte på tier 2-leverandører som Frontier Communications og private equity-selskaper som Apollo Global Management (som eier Brightspeed) som mer sannsynlige kandidater.
Entner kom til en lignende konklusjon og bemerket at det er tier 2-selskaper – spesielt venturekapital-støttede tier 2-er – som har uttrykt interesse for oppkjøpsaktivitet.
«Det vil fortsette til det plutselig tar slutt.Det avhenger av hvordan økonomien snur og hvordan rentene flyter, men akkurat nå er det fortsatt massevis av penger som skvulper rundt i systemet, sa Entner.De kommende årene er satt til å bli et "matingsvanvidd, og jo større du er, jo mindre sannsynlig er det at du blir maten."
For å lese denne artikkelen om Fierce Telecom, vennligst besøk: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts er en meget profesjonell produsent av transceiver-produkter, MTP/MPO-løsninger og AOC-løsninger over 16 år, Fiberconcepts kan tilby alle produkter for FTTH-nettverk.
Innleggstid: Jul-08-2022
