6 июля 2022 г.
С миллиардами долларов, как государственных, так и частных, на столе появляются новые игроки на оптоволокне.Некоторые из них — небольшие сельские телекоммуникационные компании, решившие совершить технологический скачок от DSL.Другие — совершенно новые участники, нацеленные на стратегические карманы определенных штатов, как это делает Wire 3 во Флориде.Кажется почти невозможным, чтобы все выжили в долгосрочной перспективе.Но обречена ли оптоволоконная промышленность на свертывание, подобное тому, что уже наблюдалось в кабельной и беспроводной связи?И если да, то когда это произойдет и кто будет покупать?
По общему мнению, ответ на вопрос, будет ли накопительный пакет, — твердое «да».
Основатель Recon Analytics Роджер Энтнер и Блэр Левин из New Street Research заявили, что консолидация Fierce не за горами.Генеральный директор AT&T Джон Стэнки, кажется, согласен.На конференции инвесторов JP Morgan в мае он заявил, что для многих мелких игроков оптоволокна «их бизнес-план заключается в том, что они не хотят оставаться здесь ни через три года, ни через пять лет.Они хотели бы, чтобы их выкупил и съел кто-то другой».И, отвечая на вопрос о свертывании в недавнем выпуске подкаста FierceTelecom, технический директор Wire 3 Джейсон Шрайбер сказал, что «это кажется неизбежным в любой серьезно раздробленной отрасли».
Но вопрос о том, когда консолидация может начаться всерьез, несколько сложнее.
Энтнер утверждал, что, по крайней мере, для сельских телекоммуникационных компаний вопрос заключается в том, сколько борьбы у них осталось.Поскольку у этих небольших компаний, скорее всего, нет специальных строительных бригад или другого ключевого оборудования, им «приходится находить мускулы, которые они не двигали десятилетиями», если они хотят модернизировать свои сети до оптоволокна.Эти операторы, многие из которых принадлежат семьям, должны решить, хотят ли они инвестировать время и усилия в модернизацию или просто распродают свои активы, чтобы их владельцы могли выйти на пенсию.
Положительным моментом является то, что «если вы небольшая сельская телекоммуникационная компания, это игра с относительно низким риском», — сказал Энтнер.Из-за спроса на волокно «кто-то их купит» независимо от того, по какому пути они пойдут.Вопрос только в том, какую выплату они получат.
Между тем, Левин предсказал, что активность сделок, вероятно, начнет расти после того, как будет выделена волна федеральных денег, стекающих по трубе.Отчасти это связано с тем, что компаниям сложно одновременно сосредоточиться на покупке активов и подаче заявок на гранты.Однако, как только сделки начнут иметь приоритет, Левин сказал, что основное внимание будет уделяться тому, «как вы получаете непрерывный след и как вы получаете масштаб».
Левин отметил, что для тех, кто хочет скупить конкурентов, работающих в разных областях, должен быть четкий регуляторный путь.По его словам, такие сделки известны как слияния с географической экспансией, и «традиционный антимонопольный закон говорит об отсутствии проблем», поскольку такие сделки не приводят к уменьшению выбора у потребителей.
В конечном счете, «я думаю, что мы окажемся в ситуации, похожей на кабельную индустрию, в которой будет три, может быть, четыре, может быть, два очень крупных проводных игрока, которые в совокупности покрывают от 70 до 85% территории страны», — сказал он. сказал.
Покупатели
Следующий логический вопрос: если будет накопительный пакет, кто будет покупать?Левин сказал, что он не видит, чтобы AT&T, Verizon или Lumens мира кусались.Он указал на провайдеров второго уровня, таких как Frontier Communications, и частные инвестиционные компании, такие как Apollo Global Management (которой принадлежит Brightspeed), как на более вероятных кандидатов.
Энтнер пришел к аналогичному выводу, отметив, что компании 2-го уровня, особенно венчурные компании 2-го уровня, выразили заинтересованность в приобретении.
«Это будет продолжаться до тех пор, пока не придет к внезапному концу.Это зависит от того, как развивается экономика и как меняются процентные ставки, но сейчас в системе все еще циркулирует куча денег», — сказал Энтнер.Ближайшие годы обещают стать «безумным кормлением, и чем больше вы становитесь, тем меньше вероятность того, что вы станете едой».
Чтобы прочитать эту статью о Fierce Telecom, посетите: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts является очень профессиональным производителем трансиверов, решений MTP/MPO и решений AOC более 16 лет. Fiberconcepts может предложить все продукты для сети FTTH.
Время публикации: 08 июля 2022 г.
