6. júla 2022
S miliardami verejných aj súkromných dolárov na stole sa noví hráči s optickými vláknami objavujú vľavo a vpravo.Niektoré sú malé vidiecke telekomunikačné spoločnosti, ktoré sa rozhodli urobiť technologický skok od DSL.Iní sú úplne noví účastníci, ktorí sa zameriavajú na strategické oblasti určitých štátov, ako to robí Wire 3 na Floride.Zdá sa takmer nemožné, že všetci prežijú z dlhodobého hľadiska.Je však odvetvie optických vlákien predurčené na zhrnutie podobné tomu, čo sme už videli v káblových a bezdrôtových sieťach?A ak áno, kedy sa tak stane a kto bude nákup robiť?
Podľa všetkého je odpoveďou na otázku, či prichádza rollup, jednoznačné „áno“.
Zakladateľ Recon Analytics Roger Entner a Blair Levin z New Street Research povedali, že konsolidácia Fierce sa absolútne blíži.Zdá sa, že generálny riaditeľ AT&T John Stankey súhlasí.Na májovej investorskej konferencii JP Morgan tvrdil, že pre mnohých menších hráčov z optických vlákien „je ich podnikateľským plánom, že tu nechcú byť o tri alebo päť rokov.Chceli by byť vykúpení a spotrebovaní niekým iným.“A v odpovedi na otázku týkajúcu sa súhrnov v nedávnej epizóde podcastu FierceTelecom, CTO Wire 3 Jason Schreiber povedal, že „zdá sa, že je to nevyhnutné v akomkoľvek výrazne rozbitom odvetví“.
O niečo zložitejšia je však otázka, kedy by mohla konsolidácia začať seriózne.
Entner tvrdil, že prinajmenšom pre vidiecke telekomunikačné spoločnosti sa otázka sústreďuje na to, koľko boja v nich zanechali.Keďže tieto menšie spoločnosti pravdepodobne nemajú po ruke špecializované zostavovateľské tímy alebo iné kľúčové vybavenie, „musia nájsť svaly, s ktorými sa nepohli už desaťročia“, ak chcú svoje siete upgradovať na optické vlákna.Títo prevádzkovatelia, z ktorých mnohí sú rodinní, sa musia rozhodnúť, či chcú investovať čas a úsilie do modernizácie alebo len predať svoje aktíva, aby ich majitelia mohli odísť do dôchodku.
Výhodou je, že „ak ste malý vidiecky telekomunikačný operátor, je to hra s relatívne nízkym rizikom,“ povedal Entner.Kvôli dopytu po vláknine ich „niekto kúpi“ bez ohľadu na to, ktorou cestou sa vyberie.Ide len o to, akú výplatu dostanú.
Medzitým Levin predpovedal, že obchodná aktivita pravdepodobne začne stúpať po pridelení vlny federálnych peňazí.Je to čiastočne preto, že pre spoločnosti je ťažké sústrediť sa na nákup aktív a súčasne žiadať o granty.Akonáhle však obchody začnú mať prioritu, Levin povedal, že dôraz sa bude klásť na to, „ako získate súvislú stopu a ako získate rozsah“.
Levin poznamenal, že by mala existovať jasná regulačná cesta pre tých, ktorí chcú kúpiť konkurentov pôsobiacich v rôznych oblastiach.Sú známe ako fúzie geografickej expanzie a „tradičný protimonopolný zákon by povedal, že žiadny problém“, pretože takéto obchody nevedú k tomu, že spotrebitelia majú menej možností, povedal.
Nakoniec: „Myslím si, že skončíme v situácii podobnej káblovému priemyslu, v ktorom budú traja, možno štyria, možno dvaja veľmi veľkí kábloví hráči, ktorí pokrývajú celkovo 70 až 85 % krajiny,“ povedal.
kupujúcich
Ďalšou logickou otázkou je, ak dôjde k zhrnutiu, kto bude nákup vykonávať?Levin povedal, že nevidí, že by AT&T, Verizony alebo Lumeny sveta hrýzli.Ako pravdepodobnejších kandidátov poukázal na poskytovateľov úrovne 2, ako je Frontier Communications a súkromné investičné spoločnosti ako Apollo Global Management (ktorá vlastní Brightspeed).
Entner dospel k podobnému záveru, pričom poznamenal, že záujem o akvizičnú činnosť prejavili spoločnosti druhého stupňa – najmä spoločnosti druhého stupňa podporované rizikovým kapitálom.
„Bude to pokračovať, kým to nepríde k náhlemu koncu.Závisí to od toho, ako sa točí ekonomika a ako sa pohybujú úrokové sadzby, ale práve teraz sa v systéme stále sype tona peňazí,“ povedal Entner.Nadchádzajúce roky sú nastavené na „kŕmenie a čím ste väčší, tým je menej pravdepodobné, že sa stanete potravou“.
Ak si chcete prečítať tento článok o Fierce Telecom, navštívte: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts je veľmi profesionálny výrobca produktov Transceiver, MTP/MPO riešení a AOC riešení už viac ako 16 rokov, Fiberconcepts môže ponúknuť všetky produkty pre FTTH sieť.
Čas odoslania: júl-08-2022
